“финансовые рынки”. Финансовый рынок. Участники и инструменты финансового рынка Участниками финансового рынка являются

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем о финансовом рынке и его участниках.

Сегодня вы узнаете:

Что такое финансовый рынок;
Какова структура финансового рынка;
Кто относится к основным участникам рынка;
Известные брокеры российского рынка – кто они?

Когда речь заходит о понятии рынка в государственных или международных масштабах, чаще всего представляется обмен товара или сырья на денежные знаки. То есть нечто материальное отдается в обмен на ликвидные средства. Обычному человеку трудно вообразить себе, что по обе стороны подобного обмена могут стоять деньги в той или иной форме, выступая в качестве товара. Какой бы странной ни показалась эта роль на первый взгляд, именно она краеугольным камнем лежит в основе финансового рынка как внутреннего, так и мирового.

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок – это налаженная система торговли самими деньгами и их эквивалентом, через которую происходит постоянное движение денежных ресурсов между инвесторами, государством, предприятиями и прочими участниками.

Благодаря целому спектру разношерстных интересов, на рынке можно выявить и разбить на составляющие многообразные типы взаимоотношений.
Одной из важных характеристик нашего века является потребность в таком понятии, как своевременность. Как известно, спрос рождает предложение, и гибкий финансовый рынок вовремя снабжает деньгами того, кто в них нуждается и готов заплатить за деньги больше, чем они того стоят, в силу острой в них нужды или в надежде на многократное увеличение дохода в будущем.

Именно степенью активности денежных капиталов характеризуется «здоровье» экономики государства. Можно провести аналогию с циркуляцией крови в организме. Как в здоровом организме кровь активно бежит от одного органа к другому, насыщая их кислородом, так и в процветающей экономике ликвидные средства быстро перемещаются от одного «хозяина» к другому, отзываясь на нужды и потребности участников рынка.

Благодаря постоянному движению, перераспределению и накоплению капитала, предложение и спрос на него стремятся к уравновешиванию.

В современном мире почти ни одна страна не может существовать в изоляции от других. С экранов все чаще звучит понятие глобализации. Теперь и национальные финансы не крутятся внутри одного государства, а вышли за его пределы, что позволяет нам говорить о мировом финансовом рынке.

Мировой финансовый рынок – это организованная система взаимодействия национальных и международных финансовых рынков, где движение капиталов осуществляется между его субъектами в планетарных масштабах.

Денежные ресурсы перераспределяются здесь на конкурентной основе между государствами, их регионами и отраслями.

Приведем несколько примеров движения капитала, чтобы проиллюстрировать, как работает финансовый рынок.

Пример 1. Предположим, что предприниматель задумал расширить производство мебели, но прямо сейчас ему не на что купить необходимое оборудование. Тогда, если его бизнес имеет форму , он может выпустить дополнительные акции.

Инвесторы, веря в успех его фирмы, покупают акции с целью размещения своих денег и с желанием заработать на повышении курса акций. Оборудование закупается, торговля увеличивается, равно как и прибыль, акции растут в цене, инвесторы продают их дороже, чем купили, обеспечив себе прибыль.

Пример 2. Чтобы , человек обращается в какой-либо банк и берет сумму в кредит. Банк, являясь коммерческим предприятием, предоставляет заем под процент. Эти деньги он сам занимает у Центрального банка также под процент, но более низкий, чем сам дал заемщику. Соответственно, коммерческий банк в итоге заработает на разнице в процентах.

С понятием финансового рынка неразрывно связаны финансовые инструменты.

Финансовые инструменты – это так называемые «квазиденьги», то есть «не совсем деньги». Имеются в виду ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы и опционы.

Виды финансовых рынков

Мы уже определили, что объектом купли-продажи на финансовом рынке являются сами деньги.

Но деньги – понятие разноплановое. Деньги могут быть и в золоте, и в ценных бумагах, и в валюте, и в виде каких-либо обязательств. Это определяет принципиальную разницу в самих сделках.

Поэтому финансовый рынок выступает не как монолит, а имеет структуру, дробленную как по видам операций, так и «по интересам» участников.

Рассмотрим эту структуру в виде таблицы.

Вид рынка	Суть	Пример
Кредитный рынок	Так называется экономическое пространство, где свободные средства переходят к тем, кто в них остро нуждается, от тех, кто готов их предоставить на выгодных для себя условиях. Основная цель сделок в этом сегменте – получить выгоду с процентной ставки. Операция очень распространена как среди компаний, так и среди рядовых граждан	Например, когда гражданин оформляет ипотеку через банк. Банк выплачивает заявителю всю сумму сразу на покупку, что обязывает покупателя вернуть ее же плюс проценты по программе кредитования
Валютный рынок (рынок Forex)	Обеспечивает международный платежный оборот. Связывает участников мирового рынка. Товаром здесь служит сама валюта, то есть денежные единицы разных стран. Валютный курс определяется соотношением спроса и предложения по конкретной валюте	Покупка или продажа валютных средств клиентом банка по заявленному банком курсу. Законодательство РФ запрещает проводить такие операции, минуя банки
Фондовый рынок	Представляет собой отдельную экономико-правовую структуру, где выпускаются, находятся в обращении и продаются ценные бумаги (отсюда другое название – рынок ценных бумаг). К ним относятся вексель, чек, облигация, фьючерс, опцион, акция и другие. Принцип действия – переход наличных средств в ценные бумаги	Приобретение акций Газпрома с целью дождаться, когда они вырастут в цене, и снова продать с извлечением прибыли
Инвестиционный рынок	Чаще всего имеются в виду долгосрочные проекты и капиталовложения. Помимо денежных средств, могут в движимое и , право пользования землей, объекты авторского права	Компания выпускает акции с целью привлечь финансы в развитие нового направления производства, на которое у нее не хватает наличных средств. Другая компания или частные лица покупают их. Так совершается перераспределение капитала
Страховой рынок	Форма управления денежными отношениями, в центре которых – страховая защита. Страхованию может подлежать сама жизнь, трудоспособность, здоровье, предпринимательские риски	Предприятие через страховую компанию может застраховать себя от простоя производства. Например, в связи с пожаром или стихийным бедствием
Рынок золота	Розничные и оптовые сделки с золотыми слитками	Золото может использоваться в том числе для международных расчетов

Участники финансового рынка – кто они

Участники финансового рынка – это банки, международные валютно-кредитные и финансовые организации, брокерские фирмы, страховые и инвестиционные компании и фонды, валютные и фондовые биржи, внешнеторговые и производственные компании.

Какую бы роль ни играл участник на финансовом рынке, его главной целью является извлечение выгоды для себя. Если не брать в расчет какого-нибудь убежденного инвестора, вкладывающего средства в отечественную космонавтику исключительно ради гордости за достижения своей страны, эта выгода носит материальный характер. Рассмотрим, кто эти люди и как они зарабатывают на движении капитала.

На финансовом рынке существует две большие категории:

Продавцы и покупатели (объединены, так как одно лицо может быть попеременно обоими);
Посредники.

Первая категория действует в собственных интересах и с использованием своих капиталов. С ней тесно связано понятие трейдер и трейдинг. Учитывая сложность финансового рынка, он нуждается в некоторой прослойке в виде посредников, в задачу которых входит быть связующим звеном между продавцом и покупателем. Он может просто давать консультации покупателю либо брать на себя задачи по купле-продаже, являясь его официальным представителем.

Этот список можно видоизменить в зависимости от вида рынка. Например, в страховой сфере выделяют страхователей и страховщиков, в кредитной – кредиторов и заемщиков, в фондовой – эмитентов (тех, кто выпускает ценные бумаги) и инвесторов.

Кто такие трейдеры

При слове трейдер представляется человек, сидящий перед несколькими мониторами и внимательно следящий за изменениями графиков и схем. Это действительно так, ведь современный «торговец» больше не сидит в яме на бирже, перед его глазами благодаря интернет-платформам предстает вся необходимая информация для заключения сделок.

Трейдер внимательно отслеживает изменения курса валют, акций или других ценных бумаг, читает новости. Он должен быть очень дисциплинирован, чтобы иметь терпение дождаться выгодной котировки. Таким образом, его работа состоит из двух частей: он внимательно анализирует и затем совершает сделку.

Трейдеры бывают профессионалами и любителями. Профессионалы отличаются специализированным образованием и постоянным местом работы в брокерских фирмах, банках или аналитических центрах. Они обязаны иметь лицензию на соответствующую деятельность, которая в настоящее время выдается ЦБ России.

Это очень ответственная работа, ведь намеренный или случайный провал трейдера может грозить фирме колоссальными убытками. История знает несколько таких случаев. Например, в 2011 году швейцарский банк UBS потерял более двух миллиардов долларов из-за несанкционированных действий своего трейдера Квеку Адоболи.

Существует несколько разновидностей трейдеров: арбитражеры, инвесторы, спекулянты, хеджеры. Специфика их деятельности определяется теми целями, которые они ставят перед собой при осуществлении сделок. В будущем мы посвятим трейдерам отдельную статью.

Трейдеры-любители составляют уже целую армию желающих разбогатеть на торговле финансовыми инструментами. Для этого не нужно обладать каким-либо образованием, для старта достаточно нескольких тысяч рублей и желания осваивать новую сферу деятельности. Обычно начинающие трейдеры обращаются за консультацией к коллегам-профессионалам или пользуются услугами посредников-брокеров.

Чем занимаются брокеры

Брокеры – юридические лица, которые представляют интересы своих клиентов за комиссионное вознаграждение – то есть это финансовые посредники.

Брокерам также нужна лицензия от Центрального Банка РФ для осуществления купли-продажи ценных бумаг.

В настоящее время интернет пестрит предложениями брокерских компаний, обращенных к простым интернет-пользователям, желающим приумножить свои средства. Обычно на их портале есть возможность создать свой личный кабинет, открыть свой счет, просмотреть видеоуроки по правилам торговли и даже пройти практическое обучение в демоверсии платформы с учебными счетами.

Новоиспеченный трейдер по аналогии с тарифами мобильных операторов выбирает наиболее подходящий для себя тариф торговли и может установить прямо на свой компьютер браузерную версию торговой платформы, предлагаемой брокером. Например, платформу MetaTrader 4 или 5. Также специальную версию платформы можно загрузить в мобильное устройство.

Хороший брокер всегда будет заинтересован в том, чтобы его клиент преуспел в торговле, так как выручка пользователя определяет величину комиссионных. А успех во многом зависит от грамотности трейдера, поэтому брокеры часто предлагают клиентам проходить бесплатное обучение.

Дилеры и дилинговые компании

В отличие от брокеров, дилеры являются более самостоятельными посредниками между продавцом и покупателем. Если брокер – это раб, который не становится собственником активов, не может не вывести их на биржу и осуществляет торговлю только за счет клиента, то дилеры могут поставить активы себе на баланс, придерживая их для себя, и весь бизнес ведут только за свой счет. По российским законам дилером может быть только . Чаще всего эту роль играют банки, фонды, страховые организации.

Основные брокеры на рынке

Рассмотрим несколько известных брокеров российского рынка в таблице.

Брокерская компания и год ее основания	Фокус деятельности	Преимущества
Брокер открытие, 1995	Валютный + фондовый рынок	1-ое место по объему операций на фондовом рынке в 2015 году. Максимальный уровень надежности
Альпари, 1998	В основном – посредник на валютном рынке. В целом – имеет ряд других финансовых инструментов	Высокая популярность. Организация обучающих вебинаров. Развитая система счетов. Три мировых лицензии
	Фондовая биржа	Доступный минимальный депозит. Узкие спреды. Программа лояльности для VIP-клиентов
Финам, 2000	Валютный рынок + рынок ценных бумаг	Лучший брокер России 2016 года по версии журнала Financial One. Надежность – регулируется ЦБ России. Система поддержки трейдеров. Режим торговли с советником
Церих, 1993	Валютный + фондовый рынок	Низкая стартовая комиссия. Проекты по инвестированию. Разработанная система обучения

Ситуация с надежностью и популярностью брокера может меняться. Трейдерам рекомендуется отслеживать актуальные рейтинги брокеров, которые составляются большей частью путем голосования самих трейдеров.

Мировые финансовые рынки-гиганты

Несмотря на неотвратимые процессы глобализации, среди национальных финансовых рынков выделяются несколько крупнейших бирж. Благодаря налаженным связям с другими международными структурами, огромному опыту и мудрому управлению, эти биржи известны далеко за пределами своего отечества. За ними следят трейдеры со всех уголков мира.

NYSE Euronext – Нью-Йорская фондовая биржа , которая в 2007 году объединилась с Европейской фондовой биржей. Наряду с ними, упоминается внебиржевой рынок акций NASDAQ, где курсируют ценные бумаги компаний, занятые разработкой высоких технологий. Биржи США по праву считаются олицетворением могущества и успеха, они никому не уступают первенство по рыночной капитализации.
Tokyo Stock Exchange – Токийская фондовая биржа . Проигрывает только нью-йоркской. Считается одной из старейших бирж – она была основана в конце девятнадцатого века. На нее приходится более 80% всего биржевого оборота Японии.
London Stock Exchange – Лондонская фондовая биржа . Характеризуется высокой интернациональностью – более 50% всех операций приходятся на международную торговлю акциями. Биржа еще и самая старинная – ее история началась в середине шестнадцатого века.
Московская биржа . Пожалуй, пока преждевременно включать ее в топ самых-самых, хотя статистика января 2017 года и показала отличную динамику как общих торгов (рост на 4% по сравнению с 2016 годом), так и рост отдельных рынков.

Московская биржа ведет свое начало с 1992 года и задумывалась как площадка для валютных аукционов. В 2011 году она объединилась с РТС и получила свое современное название. О прошлом наименовании – Московская межбанковская валютная биржа – напоминает ежедневно транслируемые в новостях индексы ММВБ, отражающие поведение рынка через усредненное значение изменения цен на акции.

Никто не может оспорить тот факт, что новая модная деятельность на финансовых рынках привлекает толпы желающих освоить профессию трейдера и ряд других. Но, как и в любом деле, здесь начинающий финансист должен самозабвенно учиться и смело идти вперед. Чего мы и желаем нашим дорогим читателям!

Финансовый рынок

Понятия финансового рынка, его значение, функции

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Функции:

1) Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

2) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

3) организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

4) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

5) воздействие на денежное обращение.

Структура финансового рынка

Структура финансового рынка:

Кредитный рынок

Валютный рынок

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Страховой рынок

Рынок инвестиций

Денежный рынок подразделяется на :

1.Рынок краткосрочных банковских кредитов - это рынок, который обслуживает предприятия и население, на этом рынке банки предоставляют предприятиям и организациям недостающие средства, необходимые для совершения расчетов и завершения кругооборота. Основные институты – комм.банки.

2.Рынок межбанковских кредитов - это рынок, на котором банки заимствуют средства друг у друга с целью поддержания своей ликвидности, т.е. с целью обеспечения своих обязательств. Поэтому чаще всего ссуды носят сверхкраткосрочный характер - 1,7,14 дней-до 3 месяцев. Основные институты - это коммер. банки и ЦБ - как кредитор последней инстанции.

3.Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги, основные виды кот.: государственные краткосроч. ценные бумаги, и краткосрочные долговые ценные бумаги различных субъектов (чаще в форме векселя). Основные институты: комм.банки, брокерские, дилерские, страх. компании, биржи

4.Валютный рынок - это рынок, на кот. осуществляются сделки купли-продажи валюты как в наличной, так и безналичной форме. Основные институты – комм.банки и валютные биржи

5.Рынок золота –рынок, где совершаются сделки (наличные, оптовые и др.) с золотом,в т.ч. с золотыми слитками

Участники финансового рынка

Участниками финансового рынка выступают все экономические субъекты: организации, домохозяйства, публично-правовые образования. В одних случаях они являются поставщиками на рынок свободных денежных средств, а в других – привлекают внешние источники финансирования (покупателями финансовых активов).

Функционирование финансовых рынков предполагает действие финансовых посредников (или финансовых институтов): кредитных организаций, Страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, паевых фондов и др.

Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и их посредники (брокеры и дилеры) брокеры девствуют от имени и за счет клиентов; дилеры – за свой счет и от своего имени. На рынке ценных бумаг к профессиональной деятельности относится деятельность клиринговых центров, депозитариев, управляющих компаний.

Клиринговые центры ведут учет взаимных требований по поставке ценных бумаг или их оплате, это объясняется тем, что в течение торговой сессии биржевые брокеры не ведут расчеты по каждой отдельной сделке, операции фиксируются клиринговыми центрами, и расчеты проводятся уже по итогам торгов.

Необходимость деятельности депозитариев определяется требованием защиты прав владельцев ценных бумаг, особенно в условиях развития бездокументарных ценных бумаг, права на которые и сделки с которыми фиксируются в виде записей на счетах. Цель депозитариев – хранение ценных бумаг и учет прав по ценным бумагам.

В отдельных случаях, определенных законодательством, тот или иной институт (например, некоммерческая организация) не могут от своего имени осуществлять операции, связанные с размещением средств в финансовые активы, в этом случае заключается договор с управляющей компанией, которая на основе договора доверительного управления осуществляет такую деятельность.

Основные участники кредитного и валютного рынка – коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

Небанковская кредитная организация (НКО) - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, устанавливаемые ЦБ РФ (организации инкассации, организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции, организации, осуществляющие расчётные операции).

На страховом рынке участвуют страховые компании, страховые агенты, брокеры, перестраховщики, аварийные комиссары и т.д.

4. Финансовый институт: понятие, задачи

Это учреждения (хозяйствующий субъект или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке. К ним относятся банки, биржи и другие финансовые институты. Финансовые институты, кроме банков и бирж, делятся на две группы: инвестиционные и некоммерческие.

Главная задача финансового института – организовать эффективное перемещение средств от сберегателей к заемщикам. То есть все операции проводятся между теми, у кого есть деньги, и теми, кому они нужны.

На финансовом рынке выделяются объекты и субъекты рынка.

Объектами финансового рынка выступают различные финансовые инструменты. Для каждого из сегментов финансового рынка можно назвать свои финансовые инструменты. Однако все они сводятся к денежным средствам, валюте, благородным металлам и ценным бумагам.

Субъекты финансового рынка – это те, кто выполняет на нем определенные операции, осуществляет различные функции, вступая при этом в экономические отношения друг с другом. В первую очередь это продавцы и покупатели финансовых инструментов (поставщики и потребители капитала), а также финансовые посредники.

Существует две модели их взаимодействия: прямая и опосредованная формы сделок. В первом случае продавец и покупатель финансового инструмента вступают друг с другом в непосредственные отношения, не прибегая к помощи финансового посредника. Во втором случае движение финансового актива и денежных ресурсов происходит именно через посредника.

Продавцы и покупатели финансовых инструментов составляют группу основных участников финансового рынка. Финансовые посредники одинаковы для всех сегментов финансового рынка. Их можно разделить на финансовых брокеров и финансовых дилеров. Брокеры всегда осуществляют операции за счет клиента и не становятся собственниками финансового инструмента, по которому осуществлена посредническая операция. Дилеры же оперируют собственными денежными ресурсами и становятся на некоторое время собственниками финансового инструмента.

Продавцы и покупатели финансовых инструментов составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав прямых участников финансового рынка определяется характером обращающихся на нем финансовых активов.

На РЦБ к наиболее важным видам прямых участников по купле-продаже ценных бумаг относятся:

эмитенты. Привлекают необходимые денежные ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавцов ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, следующие из условий их эмиссии. Эмитентами ценных бумаг могут выступать государство (в лице Министерства финансов РФ и Банка России), субъекты Федерации (в лице их финансовых структур), а также разнообразные юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ;
инвесторы. Вкладывают денежные средства в различные ценные бумаги с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет прироста курсовой стоимости ценных бумаг, получения инвесторами процентов, дивидендов и других видов начислений. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков: по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные юридические и физические лица) и институциональных инвесторов (различные финансово-инвестиционные институты); по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольные или крупные пакеты акций для вхождения в совет директоров и осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (формирующих портфель ценных бумаг исключительно в целях получения дохода); по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.

На валютном рынке к основным видам прямых участников финансовых операций относятся:

продавцы валюты. Главными продавцами валюты признаются: государство, реализующее на рынке через уполномоченные банки часть валютных резервов; коммерческие банки, имеющие лицензию на осуществление валютных операций; предприятия-экспортеры, реализующие часть своей валютной выручки; физические лица;
покупатели валюты. Это те же субъекты, при необходимости пополняющие свои валютные резервы.

На кредитном рынке ключевыми видами прямых участников финансовых операций считаются:

кредиторы. Предоставляют денежные средства во временное пользование за определенную плату. Основная задача кредиторов – продажа денежных ресурсов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения потребностей заемщиков в денежных средствах для разнообразных целей. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать: государство, проводя целевое кредитование предприятий за счет средств бюджета и внебюджетных фондов; коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем кредитных операций; небанковские кредитно-финансовые организации;
заемщики. Получают денежные средства от кредиторов под определенные гарантии их возврата, за конкретную плату в виде процента и на обозначенный срок. Главными заемщиками на финансовом рынке выступают: государство, получая кредиты от банков (как внутри страны, так и за рубежом) и международных финансовых организаций; коммерческие банки – кредиты на межбанковском кредитном рынке; предприятия – для пополнения основных и оборотных средств; население – для потребительских целей.

На рынке драгоценных металлов и драгоценных камней к основным видам прямых участников финансовых операций относятся:

продавцы. В качестве таких продавцов могут выступать: государство, если есть необходимость реализовать часть золотого запаса страны; коммерческие банки, реализующие часть своих золотых авуаров; юридические и физические лица при необходимости обменять этот вид активов на денежные средства;
покупатели. Это те же субъекты, что и их продавцы.

Финансовые посредники составляют группу наиболее весомых участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между продавцами и покупателями финансовых инструментов. Часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. Основными посредниками считаются финансовые брокеры и дилеры.

Финансовый брокер – профессиональный участник финансового рынка, деятельность которого подлежит обязательному лицензированию. Ключевая задача таких посредников состоит в оказании помощи как продавцам, так и покупателям финансовых инструментов в осуществлении сделок на финансовом рынке. Финансовый брокер участвует в заключении сделок в качестве поверенного (на основании договора-поручения от клиента) или в качестве комиссионера (на основе договора комиссии).

При осуществлении сделок на основе договора-поручения финансовый брокер выступает исключительно от имени клиента и за его счет, т.е. стороной сделки остается сам клиент, который несет полную финансовую ответственность за ее исполнение.

При осуществлении сделок на основе договора комиссии финансовый брокер выступает от своего имени, но за счет клиента (т.е. стороной в сделке является в этом случае брокер, который несет ответственность за ее исполнение, возмещая все денежные расходы по ней за счет клиента).

Эту группу финансовых посредников представляет многочисленный институт финансовых брокеров, осуществляющих свою деятельность как на организованном (биржевом), так и на неорганизованном (внебиржевом) финансовом рынке. В соответствии с законодательством в качестве финансовых брокеров могут выступать как юридические лица (брокерские фирмы и конторы), так и физические лица. В составе общего института финансовых брокеров выделяют:

биржевых брокеров;
инвестиционных брокеров;
валютных брокеров и т.п.

Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.

Финансовый дилер также признается профессиональным участником финансового рынка. Главная задача посредника – купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения дохода от разницы в ценах. Дилер должен публично объявлять цены покупки и продажи определенных финансовых инструментов с обязательством совершения сделок по объявленным ценам (объем сделок также оговаривается в предложении). Дилерская деятельность на финансовом рынке осуществляется исключительно юридическими лицами, прошедшими лицензирование. Финансовые посредники, выполняющие дилерские операции, могут при наличии соответствующей лицензии проводить и брокерскую деятельность, а также выступать в качестве эмитента, институционального инвестора и т.п.

Эту группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых считаются:

коммерческие банки;
инвестиционные компании;
инвестиционные фонды;
инвестиционные дилеры (андеррайтеры);
трастовые компании (инвестиционные управляющие);
финансовые компании (группы);
холдинговые компании;
страховые компании;
пенсионные фонды;
другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

Кроме основных участников финансового рынка выделяют участников, осуществляющих вспомогательные функции. Это так называемая инфраструктура финансового рынка. Под ней понимается совокупность организаций, институтов, учреждений, фондов, обслуживающих непосредственных участников финансовых операций и создающих условия для наиболее оптимального прохождения всех этапов этих операций. К ним относятся:

биржи (фондовые, валютные, товарные);
депозитарии ценных бумаг;
регистраторы ценных бумаг;
расчетно-клиринговые центры;
информационно-консультационные центры;
другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Субъектами финансового рынка выступают его участники. На финансовом рынке в разрезе приведенных его видов и сегментов действуют различные участники, функции которых определяются целями и функциональными особенностями их деятельности.

Общий состав участников (субъектов) финансового рынка представлен на рис. 1.4.

Рис. 1.3.

Рассмотрим основные группы участников финансового рынка. Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) -

группа прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов данной группы в значительной степени определяется характером обращающихся на рынке финансовых активов (инструментов, услуг). Основные виды прямых участников в разрезе отдельных финансовых рынков представлены на рис. 1.5.

Рис. 1.4.

Рис. 1.5.

На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются кредиторы и заемщики.

Кредиторы - субъекты финансового рынка, предоставляющие ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной их функцией является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать государство, коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и спектр кредитных операций, и небанковские финансово-кредитные институты.

Заемщики - субъекты финансового рынка, получающие ссуды от кредиторов на условиях срочности, платности и возвратности. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают государство, коммерческие банки, предприятия и сектор домохозяйств.

На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются эмитенты и инвесторы.

Эмитенты - субъекты финансового рынка, привлекающие необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавцов ценных бумаг. Общий состав эмитентов представлен на рис. 1.6.

Рис. 1.6.

В качестве инвесторов выступают субъекты финансового рынка, вкладывающие свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода или иных прав, гарантированных той или иной ценной бумагой. Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым можно считать их статус, который позволяет разделить инвесторов на физических лиц, корпоративных и коллективных инвесторов и государство.

Если основным эмитентом на рынке ценных бумаг является государство, то основным инвестором, как правило, - физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов или прав, гарантированных той или иной ценной бумагой. Общий состав инвесторов может быть представлен следующим образом (рис. 1.7).

Рис.

Интересен статус коллективных инвесторов. В основе этой группы инвестиций лежат сбережения так называемых частных инвесторов, в число которых входят и физические лица как основная категория. По своему содержанию коллективное инвестирование - это схема организации инвестиционного бизнеса, при которой средства частных непрофессиональных инвесторов аккумулируются в единый пул и передаются в доверительное управление профессиональному участнику рынка ценных бумаг с целью их прибыльного последующего вложения.

На валютном рынке основными участниками финансовых операций являются продавцы и покупатели валюты. Основными продавцами валюты выступают:

? государство, реализующее на рынке через уполномоченные органы часть валютных резервов;
? предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность и реализующие на рынке свою валютную выручку за экспортируемую продукцию; физические лица.

Основными покупателями валюты являются те же субъекты, что и ее продавцы.

На страховом рынке основными участниками финансовых операций выступают страховщики и страхователи.

Страховщики - субъекты финансового рынка, реализующие различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной их функцией на финансовом рынке является осуществление всех форм и видов страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового события. Основными страховщиками являются:

? страховые фирмы и компании открытого типа, предоставляющие страховые услуги всем категориям субъектов страхования;
? кэптивные страховые фирмы - дочерние компании в составе холдинга или финансово-промышленной группы, созданные с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, входящих в ее состав;
? компании по перестрахованию риска, принимающие часть (или всю сумму) риска от других страховых компаний (основой целью операций перестрахования является дробление крупных рисков для сокращения сумм возмещаемого убытка первичным страховщиком при наступлении страхового случая).

Страхователи - субъекты финансового рынка, покупающие страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.

На рынке золота и других драгоценных металлов основными участниками финансовых операций являются продавцы и покупатели золота и других драгоценных металлов.

В качестве продавцов золота и других драгоценных металлов могут выступать:

? государство, реализующее часть своего золотого запаса;
? коммерческие банки, реализующие часть своих золотых авуаров;
? юридические и физические лица.

Покупателями золота и других драгоценных металлов являются те же субъекты, что и их продавцы.

Финансовые посредники - довольно многочисленная группа основных участников финансового рынка, обеспечивающих посредническую связь между прямыми продавцами и покупателями финансовых инструментов (услуг) и реализующих в процессе своей деятельности функцию минимизации транзакционных издержек. Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. Конкретные типы финансовых посредников зависят от того или иного вида и сегмента финансового рынка (рис. 1.8).

Финансовые посредники кредитного рынка. В состав финансовых посредников кредитного рынка наряду с коммерческими банками входит еще ряд институтов. Среди них так называемые небанковские кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. В качестве финансовых посредников на данном рынке выступают в первую очередь депозитнокредитные организации.

Рис. 1.8.

Следующий тип посредника на кредитном рынке - специализированные кредитные организации небанковского типа. В основе их услуг лежат также кредитные отношения, т.е. предоставление стоимости на условиях срочности, платности и возвратности. Однако внешне они выглядят как финансовые услуги, связанные с отсрочкой платежа либо приобретением долговых обязательств, возникающих в процессе коммерческих отношений хозяйствующих субъектов.

По существу, услуги специализированных кредитных организаций являются альтернативой банковскому кредиту. К числу наиболее распространенных специализированных кредитных организаций небанковского типа относят факторинговые, форфейтинговые, лизинговые и финансовые компании.

Кредитные брокеры как финансовые посредники кредитного рынка появились относительно недавно. Кредитный брокер одновременно является консультантом получателя кредита и его представителем в банке. Основная задача брокера - подобрать максимально выгодный кредит в соответствии с желаниями и возможностями клиента.

Целесообразность наличия на кредитном рынке данных финансовых посредников предопределяется тем фактом, что эти субъекты, опосредуя процесс взаимодействия кредитов и заемщиков, осуществляют трансформацию сроков кредитования, а также размеров денежных сумм и рисков.

Финансовые посредники фондового рынка представлены такими субъектами, как брокеры, дилеры, управляющие компании и институты коллективного инвестирования. Данные субъекты являются профессиональными участниками рынка, основная их функция - оказание помощи как продавцам, так и покупателям финансовых инструментов (финансовых услуг) в осуществлении сделок на финансовом рынке.

Под брокерской деятельностью понимается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи их по объявленным ценам лицом, осуществляющим такую деятельность.

Деятельность по управлению ценными бумагами подразумевает осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

В рамках создания и функционирования инвестиционных фондов также осуществляется деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и денежными средствами инвесторов, но происходит это на принципах коллективного инвестирования, т.е. средства конечных инвесторов аккумулируются в единый фонд (пул) и передаются управляющей компании с целью их последующего прибыльного вложения.

Финансовыми посредниками валютного рынка и рынка драгоценных металлов выступают дилеры. По своей сути они являются профессиональными участниками данных рынков и совершают сделки с активами на этих рынках от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен с обязательством совершать сделки по заявленным ценам. Все остальные участники совершают сделки только с дилерами, а не напрямую друг с другом. Дилеры, помимо всего прочего, выполняют функции создания и поддержания рыночной ликвидности.

Финансовые посредники страхового рынка представлены страховыми брокерами и агентами. Это профессиональные участники рынка, зарегистрированные в установленном порядке и осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени, в основном на основании поручений страхователя (или страховщика), перестрахователя (или перестраховщика). Эти участники самостоятельно размещают страховые риски в любой страховой компании, получая за это определенное вознаграждение. Брокерская (агентская) деятельность в страховании, перестраховании или состраховании - это посредническая деятельность по покупке или продаже страховых услуг, подразумевающая содействие соглашению между сторонами, заинтересованными в страховании, и предусматривающая ведение переговоров по страхованию согласно волеизъявлению страхователя или страховщика (в договорах перестрахования). Ее конечной целью является нахождение условий и форм страхования, взаимоприемлемых для сторон.

Организации, обслуживающие рынок. Данный сегмент участников финансового рынка представлен многочисленными субъектами его инфраструктуры. Последняя представляет собой комплекс организаций, обслуживающих непосредственно его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.

В составе этих субъектов финансового рынка можно выделить две группы.

1. Организации, обеспечивающие заключение сделок. Представлены биржевыми и организованными внебиржевыми торговыми площадками. В рамках своей деятельности организуют торговлю соответствующими финансовыми инструментами и услугами, выполняя также регулирующую и контрольную функции по отношению к участниками торговли.
2. Организации, обеспечивающие исполнение сделок. Представлены в основном в фондовом сегменте финансового рынка регистраторами, депозитариями и клиринговыми учреждениями. Регистраторы как профессиональные участники фондового рынка осуществляют сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, а также количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг. Использование услуг регистратора является для эмитентов обязательным.

Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Функционируют они либо в рамках биржевой инфраструктуры фондового рынка, либо в составе инфраструктуры инвестиционных фондов и иных форм коллективного инвестирования.

Расчетно-клиринговые учреждения осуществляют деятельность по сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами и подготовке бухгалтерских документов по ним и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Данный вид деятельности осуществляется также в рамках биржевой инфраструктуры финансового рынка.

Органы регулирования и контроля. Данный блок участников финансового рынка представлен различными государственными структурами (Центральный банк Российской Федерации (далее - Банк России), Министерство финансов Российской Федерации (далее - Минфин России), Федеральная антимонопольная служба (далее - ФАС России), Федеральная служба по финансовым рынкам (далее - ФСФР России), Федеральная служба страхового надзора (далее - Росстрахнадзор) и др.), а также саморегулируемыми организациями участников финансового рынка (Национальная ассоциация участников фондового рынка, Ассоциация российских банков и др.). Государственное регулирование рынка направлено на формирование и законодательное закрепление общих прав и стандартов проведения операций на рынке, требований к его участникам, порядка лицензирования, а также процедур последующего контроля и ликвидации организаций - участников финансового рынка.

В дополнение к государственному регулированию существует система саморегулирования рынка, представленная некоммерческими организациями, объединяющими участников того или иного сегмента финансового рынка. Саморегулируемые организации вырабатывают дополнительные правила и стандарты проведения операций и оказания услуг на финансовом рынке, обязательные для выполнения их членами, а также контролируют их соблюдение. Кроме того, саморегулируемые организации могут принимать участие в проектировании законодательства соответствующей области финансового рынка, обладать контрольными полномочиями относительно своих членов, применять к ним меры воздействия.

26 « РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ_

Если говорить о рынке в рамках страны либо в международном формате, то в большом количестве случаев им является бартер продукции либо материала на денежные средства. Простым людям сложно представить, что с двух сторон такого обмена может находиться денежная валюта в различной форме, которая сама по себе может выступать в качестве продукции. Изначально все это выглядит довольно непонятно, но непосредственно это лежит в основе всемирного оборота и рынка внутри государств.

Что скрывается под понятием финансового рынка?

Финансовый рынок - нормализованная концепция торговли как валютой, так и ее аналогом, за счет которой совершается непрерывное движение денежных средств среди вкладчиков, стран, компаний и иных соучастников.

Исходя из широкого диапазона различных заинтересованностей, рынок возможно разделить на разнообразные элементы и типы взаимоотношений.

Важнейшей функцией в нашем столетии считается оперативность. Давно установлено, что потребность порождает предложение, и финансовые рынки (участники финансовых рынков) своевременно помогают валютными средствами тому, кому они необходимы и тому, кто согласен отдать более их стоимости, по причине потребности, либо веря в неоднократное повышение заработка в перспективе.

Непосредственно оживленностью валютных капиталов определяется «состояние здоровья» экономики страны. Возможно сравнить это с потоком крови у человека, т. е. в здоровом состоянии кровь стремительно приносит питательные вещества к каждому органу человека, так же и в экономике - реализуемые ресурсы стремительно передвигаются от владельца к владельцу, удовлетворяя требования членов рынка.

Международный уровень

В нынешнем обществе практически ни одно государство не способно действовать в обособленности. Сейчас государственные деньги не совершают оборот внутри страны, они перешли за ее пределы, соответственно, участники финансового рынка являются международными партнерами.

Международный финансовый рынок - сформированная концепция взаимодействия государственных и интернациональных экономических рынков, в которых перемещение денежных средств исполняется на мировом уровне.

Валютные средства распределяются, основываясь на конкуренции между странами и их экономическими секторами.

Как это происходит?

Рассмотрим на примерах перемещения денежных средств - это поможет составить картину того, как работают финансовые рынки (участники финансовых рынков взаимодействуют между собой).

Образец 1. Допустим, бизнесмен затеял увеличить объемы изготовления мебели, однако в настоящее время ему не хватает денежных средств для покупки нужного спецоборудования.

В случае если его предпринимательство содержит конфигурацию публичного акционерского общества, то он может произвести добавочные акции.

Вкладчики, надеясь на процветание его компании, приобретают акции для вложения своих денежных средств и с надеждой извлечения прибыли при увеличении цены акций. Спецоборудование покупается, торговля возрастает, как и доход, акции увеличиваются в стоимости, вкладчики реализуют их за сумму, которая выше первоначальной, тем самым извлекая для себя доход.

Образец 2. Чтобы открыть предпринимательство, люди направляются в банк и получают нужные средства в кредит. Выданные денежные средства банк сам берет в долг у Центробанка под проценты, однако они небольшие, по сравнению с теми, что непосредственно предоставляются заемщику.

Тем самым, банк зарабатывает на разнице, полученной от выплаты процентов. В данном случае участники финансового рынка - ЦБ, банк-заемщик и предприниматель.

Понятие финансового рынка

Из вышеизложенных примеров вытекает следующее. Современный мир построен на системе отношений, основанной на принципе обмена экономическими благами, называемой финансовым рынком. Финансовый рынок, в свою очередь, не может существовать без финансовых инструментов. Они представляют собой денежную массу в виде наличных денег, безналичных сбережений, хранящихся на банковских счетах, а также ценных бумаг, фьючерсов, валют, опционов.

Виды финансовых рынков

Финансовый рынок может иметь следующую структуру (в зависимости от вида выполняемых операций):

Кредитный рынок;

Валютный рынок;

Фондовый рынок;

Инвестиционный рынок;

Страховой рынок;

Рынок золота.

Под понятием «кредитного рынка» подразумевается экономическое пространство с движением свободных денежных средств. Люди, имеющие избыток свободных средств, предоставляют их в пользование нуждающимся на выгодных для себя условиях. Основной целью таких сделок является получение прибыли от процентов по займу. Примеров таких видов сделок огромное количество. Одними из наиболее популярных являются банковские операции кредитования. Банк выдает гражданину нужную сумму кредита сразу, а последний, в свою очередь, возвращает ее с определенными банком процентами за назначенный срок.

Валютный рынок, или Forex, - это мировой рынок, связывающий участников платежных отношений во всех странах мира. Принцип этого сегмента основан на определении отношения спроса и предложения по конкретным валютам. Продажа или покупка средств зависит от установленного банком валютного курса. Нужно помнить, что проведение таких операций без участия банка является незаконным.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, представляет собой рыночный сегмент, где выпускаются, находятся в обращении и продаются ценные бумаги. Под ценными бумагами подразумевают вексель, чек, акции, опцион, фьючерсы и другие виды. В этой сфере действует принцип перевода денежных средств в ценные бумаги.

Принцип работы инвестиционного рынка заключается в выгодных капиталовложениях или инвестиционных проектах. Денежные средства, ценные бумаги или иное имущество, имеющее денежную оценку, вкладывают в объекты какой-либо деятельности с целью получения прибыли или достижения полезного эффекта. Иными словами, совершается перераспределение капитала за счет финансовых компаний или частных лиц вследствие их вложения в развитие (инвестирования), например, только открывающейся компании, у которой не хватает собственных средств, путем покупки выпущенных ею акций.

Рынок страхования - часть финансового рынка, на котором предлагаются услуги страхования. Предметом страхования может быть как собственная жизнь, здоровье, трудоспособность, так и предпринимательские риски.

На рынке золота существуют как розничные, так и оптовые сделки с золотыми слитками, которые используются и для международных расчетов. Кто же занимает финансовые рынки?

Участники финансовых рынков

На финансовом рынке существуют две большие категории: продавцы и покупатели, а также посредники. Участниками финансового рынка являются всевозможные банки, валютно-кредитные финансовые организации, инвестиционные и страховые компании, валютные и фондовые биржи.

Во второй же категории речь идет о посредниках, то есть людях или компаниях, которые являются связующим звеном между покупателем и продавцом. Эти профессиональные участники финансового рынка, по своей сути, выступают консультантами в данном вопросе (касающемся сделки) или же официальными представителями сторон.

В каждой сфере свои участники отношений: кредиторы и заемщики, страхователи и страховщики, эмитенты (те, кто занимается выпуском ценных бумаг) и инвесторы (те, кто приобретает или вкладывает). Финансовый рынок России, участники которого, в принципе, не отличаются от представителей других стран, имеет свои некоторые особенности.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятие финансового рынка тесно связано с финансовыми инструментами, без существования которых нельзя обойтись. Они вошли в современную жизнь людей и компаний, являясь неотъемлемой частью мировых экономических взаимоотношений.

Трейдеры как часть финансового рынка

Кабинет участников финансового рынка невозможно представить себе без трейдеров. Кто же это такие? Трейдер - это человек, который внимательно отслеживает изменения схем и графиков, сидя перед несколькими экранами. Современным «торговцам» больше не приходится сидеть в ямах на бирже, теперь, благодаря интернету, под их контроль попадает вся информация, необходимая для совершения сделок.

Трейдер тщательно отслеживает изменения в курсах валют, акций или прочих ценных бумаг, изучает новости. Его работа требует дисциплины и терпения для того, чтобы взять выгодную котировку. Вся его работа заключается в том, что необходимо внимательно проанализировать и совершить выгодную сделку.

В чем заключается работа трейдера?

Как правило, его деятельность охватывает фондовые и валютные финансовые рынки. Участники финансовых рынков этого типа бывают двух видов: профессионалы и любители. У профессионалов постоянное место работы в банках, брокерских фирмах или аналитических центрах, для этого им необходимо иметь специальное образование. У них обязательно должна быть лицензия на данную работу, выдается она в настоящее время только Центральным банком России.

Работа слишком ответственная, ведь преднамеренный или нечаянный срыв трейдера грозит фирме огромными убытками. В истории происходило не много таких случаев. К примеру, в 2011 году банк UBS, находящийся в Швейцарии, утратил больше двух миллиардов долларов, благодаря несанкционированным действиям своего рабочего трейдера Квеку Адоболи.

Бывает несколько вариантов трейдеров: инвесторы, арбитражеры, хеджеры и спекулянты. Вся их деятельность и специфика обуславливаются теми целями, которые ставятся ими при заключении сделок.

Непрофессиональные трейдеры

Целая армия трейдеров-любителей уже существует, их желание - разбогатеть на продажах финансовых инструментов. Здесь нет надобности обладать каким-нибудь образованием, для начала хватит нескольких тысяч рублей и желания освоить новую область заработка. Как правило, новички-трейдеры прибегают за советом к коллегам-профессионалам или используют услуги посредников - брокеров.

Кто такие брокеры?

Брокер - юридическое лицо, представляющее интерес своего клиента за определенное комиссионное вознаграждение. То есть это финансовые посредники. Им также необходима лицензия для реализации купли-продажи ценных бумаг, выдаваемая ЦБ РФ. Участники финансового рынка этого типа сегодня известны широко.

Сегодня в интернете огромное количество предложений от брокерских компаний, которые адресованы обычным интернет-пользователям, жаждущим увеличить свои накопления. Как правило, на сайте брокеров есть возможность создать личный кабинет, открыть счет, изучить видеоуроки по правилам продажи, а также пройти практическое обучение с учебными счетами в демоверсии установленной программы на сайте.

Трейдер-новичок может установить в собственный компьютер браузерный вариант торговой платформы, рекомендуемый брокером, и выбрать наиболее благоприятный тариф. Заинтересованность брокера в успешной торговле его клиента всегда будет стоять на первом месте, потому что выручка от торгов устанавливает размер комиссионных. Брокеры всегда предлагают клиенту осваивать бесплатное обучение, ведь от этого зависит успех и грамотность трейдера.

Дилинговые компании и дилеры

Дилеры, в отличие от брокеров, являются более независимыми посредниками между покупателем и продавцом. Брокер не может стать владельцем активов, также не сможет вывести их на биржу и реализовывать продажи только за счет клиента. В свою очередь, дилер имеет право установить активы к себе на баланс, сдерживать у себя и вести весь бизнес за свой счет. Лишь юридическое лицо может быть дилером - так требуют российские законы. Очень часто данную роль выполняют фонды, страховые организации и банки - участники финансового рынка.