Что выгоднее: кредит или факторинг. Преимущества факторинга

Небольшие компании в поисках источников финансирования нередко приходят в отчаяние: покупатели задерживают оплату, банки устанавливают высокие проценты и требуют залог, собственных оборотных средств едва хватает на покрытие обязательных платежей. Как развивать бизнес в таких сложных условиях?

Факторинг – тот спасательный круг, который поможет остаться на плаву, когда все ресурсы, казалось бы, исчерпаны. Практика показывает, что не только мелкие организации прибегают к данной форме инвестирования, но и крупные компании, которые исчерпали кредитный лимит в банке, могут воспользоваться расширенным функционалом данной процедуры.

Что дает факторинг поставщику и покупателю?

Данная схема финансирования выгодна всем сторонам сделки. Кредитор получает комиссионное вознаграждение, заемщик – возможности для развития бизнеса, клиенты – отсрочку платежа. Давайте остановимся подробнее на преимуществах двух последних участников процедуры.

Знания о позволяют понять, что поставщик, обращаясь к данному финансовому рычагу, получает:

возможность быстро пополнить свои оборотные средства;
существенное ускорение оборота капитала;
ощутимое расширение ассортиментного ряда;
приток новых покупателей;
улучшение структуры активов и пассивов баланса;
рост объемов продаж и коммерческой прибыли.

Все преимущества поставщика, использующего данный способ финансирования сделок, в конечном счете, оборачиваются выгодой его клиентов-покупателей.

Факторинг для покупателя гарантирует следующие плюсы:

продавец, имеющий возможность использовать факторинг, предоставляет покупателям товарный кредит в виде отсрочки платежа, таким образом у покупателя появляется возможность расплатиться за товар после его реализации;
улучшение платежеспособности поставщика (за счет отработанной системы поступления денег от кредитора) сказывается и на его ценовой политике – он готов продавать товары на более выгодных условиях
усиление финансовой устойчивости поставщика из-за дополнительного финансирования снижает риск сбоя в поставках и возникновения «пустых полок»;
ускорение товарооборота позволяет существенно расширить ассортимент продукции, что дает покупателю неоспоримое преимущество перед конкурентами.

Именно продуманная экономика сделки, позволяющая сделать факторинг полезным всем, ощутимо повышает его востребованность на рынке финансовых услуг.

Открытый и закрытый факторинг, что выгоднее для покупателя?

Особая форма финансирования бизнеса подразумевает и различные варианты взаимодействия сторон. Существует целый ряд параметров, отличающих тот или иной договор. Наиболее популярны две формы факторинговых операций: закрытая и открытая.

Обе сделки отличаются друг от друга степенью информирования дебитора о судьбе его долга:

закрытый вид: дебитор не знает о переходе прав денежных требований от поставщика к финансовому агенту;
открытый вид: дебитор уведомлен о заключения договора факторинга и платит напрямую кредитору.

Рыночная ситуация сегодня такова, что, даже если поставщик не хочет, чтобы его контрагенты знали о помощи финансового посредника, банки и специализированные конторы готовы заключать исключительно договоры открытого факторинга, тем самым снижая свои риски.

Уведомлять о сделке клиентов продавца может как кредитор, так и сам поставщик. Обычно, это делает последний, так как считается, что такой формат общения психологически более легко воспринимается контрагентом. Безусловно, продавец волнуется, не отразится ли наличие фактора на его клиентской базе.

Банку важно, чтобы у его кредитора были крепкие коммерческие связи, поэтому и он не заинтересован в конфликте между покупателями и поставщиком. Ведь, чем ниже оборот продавца, тем меньше вознаграждение посредника. В России, где не так популярны, уведомления еще встречают непонимание со стороны покупателей.

В уведомлении содержится информация о заключении соответствующего договора, по которому права денежного требования переходят от продавца к его финансовому агенту. Там же указываются новые реквизиты платежа, так как с этого момента для покупателя появляется новый кредитор.

При поиске средств для развития производства можно рассмотреть все финансовые услуги. Факторинг позволяет получить деньги до того, как покупатель расплатится за поставку. Такая операция позволяет быстрее вернуть средства в оборот и снизить многие риски для предприятия.

Есть много вариантов, где взять средства на развитие бизнеса. Самый очевидный - оформить кредит . Однако рынок банковских услуг намного шире, и банки могут финансировать не только с помощью кредитования. Есть, например, факторинг, который будет интересен производителям и оптовым поставщикам. Эту услугу оказывают не только банки, но и другие коммерческие организации.

Определение факторинга

Факторинг — это финансирование поставок товара. Компания-поставщик отгружает продукцию и оплату за партию получает не от покупателя, а от банка. Покупатель, в свою очередь, выплачивает задолженность кредитной организации.

Участие принимают 3 стороны:

поставщик (кредитор);
покупатель (дебитор);
банк (фактор).

Как взаимодействуют стороны?

Договор с банком заключает поставщик, о его наличии он уведомляет покупателя. Порядок отгрузки и оплаты фиксируется в дополнительном соглашении, которое подписывают покупатель и продавец. После этого продавец на склад покупателя отгружает товар. Поставщик передает в банк документы о покупке, кредитная организация перечисляет деньги на счет поставщика (в соответствии с договоренностями, платежи могут дробиться). Покупатель рассчитывается с банком, банк переводит остаток поставщику за минусом комиссии. Таким образом, поставщик не ждет оплаты от покупателя, а получает ее гораздо раньше.За это он платит банку комиссию (в районе 10% от суммы отгрузки). В одной сделке могут принимать участие несколько факторов.

Преимущества и недостатки

Преимущества для покупателя:

покупка с отсрочкой платежа;
оплата напрямую в банк (обычно кредитная организация предоставляет несколько вариантов расчетов);
возможность частичной оплаты.

Преимущества для поставщика:

ускоренное получение денег;
увеличение скорости оборота;
банк покрывает основные риски (просрочка платежа, нестабильность курса валюты, нехватка ликвидности и т.д.);
залог не нужен (в отличие от кредита).

Преимущества для банка:

получение вознаграждения за проведение операции;
расширение клиентской базы.

Тем не менее, есть и минусы этой процедуры. Во-первых, за оказание услуги придется платить, и сумма зависит от размера сделки. Во-вторых, чем больше участников, тем дольше решаются спорные ситуации.

Другие особенности факторинга:

срок отсрочки платежа, как правило, не превышает 4 месяцев;
не требуется переходить на РКО (рассчетно-кассовое обслуживание) в банк;
размер сделки не ограничен, зависит от объема продаж;
действует бессрочно или до даты расторжения договора между поставщиком и банком.

Виды факторинга

Существует несколько видов факторинга. Первое (главное) отличие между ними - рискованность, второе- момент возникновения денежных требований.

Услуга предполагает, что банк приобретает всю задолженность покупателя. Однако при невозможности взыскать средства с должника убытки терпит:

поставщик (факторинг с регрессом);
банк (факторинг без регресса).

Денежное требование может возникнуть:

в момент подписания договора (реальный);
в будущем (консенсуальный).

Есть также и другие классификации, зависящие от иных критериев, например, находятся ли все стороны в одной стране или расположены за пределами одного государства.

Историческая справка

Историки утверждают, что факторинг - это старейшая форма кредитования, которой не одно тысячелетие. Разумеется, в древних цивилизациях использовались несколько иные схемы, но присутствовали черты факторинговых операций. Однако сильного развития услуга тогда не получила.

Англия

Закономерный толчок к развитию случился только в 14 веке в Англии. Так появились посредники, организующие взаимодействие между производителями и конечными покупателями. В задачу факторов входил поиск и анализ покупателей, обеспечение хранения продукции, инкассация торговой выручки. Посредники позволили удаленным предприятиям сосредоточиться на производстве, а не на поиске точек сбыта. Они сильно помогли удаленным компаниям реализовать изготовленную продукцию. На факторах того времени полностью лежала функция поиска рынков сбыта и оценка надежности покупателей.

Остальная Европа и США

Всплеск популярности факторинга в США произошел в 19 веке. В это время здесь образовалось множество компаний, оказывающих такую услугу. Агенты обеспечивали товарооборот между удаленными населенными пунктами и разными штатами. За вознаграждение они гарантировали оплату всех товаров.

В Европе факторинг получил развитие во второй половине 20 века с ростом популярности услуги рассрочки платежа. В это время европейцы испытывали нехватку средств, поэтому тенденция сначала продавать товар, а потом платить поставщикам стала весьма популярной.

К концу 20-го века факторинг вышел на новый уровень - международный. Теперь в одной сделке могли принимать участие стороны из разных стран. Это потребовало регламентировать процедуру, поскольку во многих государствах отсутствовали правовые предпосылки для проведения факторинговых операций. Так, в 1988 году в Оттаве была принята Конвекция УНИДРУА.

Правовое регулирование

Факторинговые сделки регулируется законодательством той страны, где они проводятся. В России это Гражданский кодекс РФ. И хотя в нем отсутствует сам термин и определение факторинга, есть упоминание о сделках с точно таким же механизмом.

Факторинг получил широкое распространение на международном уровне, и для их регулирования была принята Конвенция УНИДРУА (Оттава, 1988 г.). Россия присоединилась к ней в 2015 году . В ней подробно разъяснены общие положения и сфера применения услуги, приведены права и обязанности всех участников сделки, указаны правила уступки требований.

Россия сегодня

Что такое факторинг, в России узнали в 1996 году вместе с выходом первой части Гражданского кодекса. Эту схему работы с поставщиками и покупателями экспериментально внедрили и в СССР. Однако из-за отсутствия подобного опыта, командной экономики и закрытости границ схема была искажена: банки работали с просроченной задолженностью.

В России факторинг стал развиваться с 2002 года. Его объем в 2002 году составил 168 млн евро, а в 2003-м уже 485 млн евро. Однако в последние годы сократился прирост, в 2014 году он упал с 30 до 9% (хотя по прогнозам ожидали 5%). Падение вызвано сложной экономической ситуацией, следствием которой стало рост банкротств предприятий.

Темпы прироста в 2015

Основные проблемы факторов в 2015

Сегмент малого и среднего бизнеса

Резюме

Простыми словами, факторинг - это услуга с участием банка или другой коммерческой фирмы, при которой поставщик получает деньги за поставленный товар от кредитной организации.Позже покупатель перечисляет нужную сумму банку.

Сделка выгодна всем трем сторонам, но больше всего преимуществ получает поставщик и банк. Для покупателя существенной разницы нет, кому платить деньги.

Несмотря на временный спад, рост рынка факторинга будет продолжаться и дальше, в России эту услугу предоставляют такие компании и банки как Альфа-Банк, Промсвязьбанк, ВТБ-факторинг и другие.

Факторинг позволяет получить оборотные средства и вложить их в развитие бизнеса. Но так ли безопасен факторинг, чтобы прибегать к нему при первой необходимости?

Внимательное изучение платежеспособности клиентов позволит существенно снизить риски факторинговых операций . Что же нужно знать о факторинге , чтобы заключить договор и не столкнуться с неприятными сюрпризами в дальнейшем?

Риски факторинга и как их избежать

Факторинг предусматривает обоюдную ответственность сторон сделки, поэтому нужно внимательно изучать договор до его подписания. Следует помнить, что существуют и внешние факторы, которые оказывают влияние на особенности реализации факторинга в России. К примеру, на текущий момент факторы избегают финансировать поставщиков, бизнес которых напрямую зависит от колебания курса валют. Особой популярностью сегодня пользуется открытый вид факторинга с регрессом . В общем случае он минимизирует риск фактора по факторинговым операциям, т.к. с одной стороны, все платежи дебитора идут напрямую на счета фактора, с другой в случае просрочек платежей дебитором фактор может предъявить требования об оплате к поставщику (регресс).

Регрессный факторинг для снижения риска у фактора

Схема регрессного факторинга строится следующим образом:

покупатель получает товар на условиях отсрочки платежа
поставщик передает документы на дебиторскую задолженность фактору
фактор перечисляет поставщику до 95% стоимости отгруженной продукции
поставщик уведомляет покупателя о передаче его долга фактору
фактор выставляет покупателю документы с новыми платежными реквизитами
покупатель платит за товар на счета фактора
фактор производит окончательный расчет с поставщиком
поставщик оплачивает комиссию фактору

В случае если покупатель вовремя не погасит документально подтвержденную дебиторскую задолженность, фактор требует деньги с поставщика. Преимуществом данного варианта факторинга для поставщика является низкая комиссия за услуги фактора, так как тот несет пониженные риски невозврата долга.

Безрегрессный закрытый факторинг и его риски

Такой вариант факторинга на практике используется редко. Из-за повышенных рисков фактора, последний настаивает на очень высокой комиссии за свои услуги. Суть услуги в том, что фактор анализирует лишь платежеспособность поставщика. При передаче дебиторки фактору, право требования долга с покупателя остается за поставщиком. Клиент, который получил товары на условиях отсрочки платежа, по-прежнему все деньги направляет продавцу, а тот уже на свое усмотрение решает, сколько и когда перечислить фактору. Факторинговая компания не знает точно о датах получения денег поставщиком. Более того, в случае если покупатель так и не погасит свои долги, фактор не сможет снять свои деньги с поставщика. Такая факторинговая схема используется в крайнем случае. Поставщик по ней никогда не получает такой высокий процент финансирования, как по открытому факторингу с регрессом.

Специфические риски факторинга для поставщика

Не стоит забывать о репутационных рисках в случае, когда на фактора ложится обязанность по управлению дебиторской задолженностью поставщика. Проблемы с клиентами могут стать достоянием общественности. Но при этом возможности банка по истребованию просроченной задолженности гораздо выше, чем у продавца. С другой стороны, если фактор своевременно не отследит банкротство покупателя, при регрессном факторинге платить придется поставщику.

Риски фактора по факторинговым операциям

просрочка платежа клиентом
кредитный риск в результате просрочки или неполного погашения долга
риск мошенничества со стороны поставщика.

Фактор, прежде всего, должен застраховать себя от мошенничества со стороны поставщика. Схема открытого регрессного лизинга отлично решает эту задачу, минимизируя риски факторинга.

Сегодня, в данной статье, мы затронем такую тему, как факторинг.

Организовать и развить бизнес сегодня практически невозможно без дополнительных финансовых вливаний. Самое распространенное финансирование в бизнесе – инвестирование, основанное на кредитовании. Одной из стремительно развивающихся схем кредитования является факторинг, основанный не на инвестировании, а на финансировании текущих доходов бизнеса. Услуги факторинга включают в себя обслуживание клиента в комплексе и подходят для небольших организаций, находящихся на начальных этапах развития.

Понятие факторинга являет собой форму предоставления кредита, выдаваемого под совершенные продажи, полученные товары, предоставленные услуги. Допустим, некая компания желает приобрести товар, но в данный момент не имеет на это необходимых финансов. Тогда она вправе заключить договор факторинга с банком, который оплатит покупки и получит отсрочку в платеже. Всего стандартная схема факторинга вмещает 3 стороны:

Поставщик – организация, у которой планируется закупать товары/услуги;
Покупатель – сторона, желающая сотрудничать с поставщиком, но нуждающаяся в финансировании;
Факто́р – организация, практикующая факторинг, и предоставляющая кредит для сотрудничества покупателя и поставщика.

Международный факторинг объединяет поставщиков и покупателей, территориально располагающихся в разных государствах.

Факторинг позволяет покупателю и поставщику снизить риски, возникающие при кредитовании без привлечения факто́ра. Банки и факторинговые компании не требуют предоставления гарантий на сделки, внесения залога, процентные ставки ниже, чем в стандартном кредитовании — что в совокупности делает факторинг еще более привлекательным. Еще один бонус факторингового кредитования – длительные сроки возмещения займов, дающие отсрочку покупателю.

В мире современный факторинг обзавелся невероятной популярностью по целому ряду причин:

Учет интересов всех участников сделки. Поставщик хочет побыстрее продать товары и получить оплату, покупатель хочет отсрочить момент оплаты, а факто́р поддерживает баланс между этими сторонами, давая им обеим желаемое – в этом состоит сущность факторинга.
Схема факторинга удобна при экономической нестабильности в компании – ведь кредит не потребует поиска поручителей и наличия гарантий.
При отсутствии предыдущего опыта сотрудничества у покупателя и поставщика, растет уровень доверия, если используется факторинг.
Договор международного факторинга не редко играет на руку недобросовестным участникам сделки, играющим на различиях в законах разных стран.
Хлопоты по взысканию долга с покупателя снимаются с поставщика и переходят к посреднику.

Преимущества факторинга очевидны, что продвигает популярность этой системы кредитования, предоставляя банкам все больше новых клиентов среди организаций малого и среднего бизнеса.

Виды факторинга

Современный факторинг изменяется, подстраиваясь под нужды клиентов, образует новые схемы. Виды факторинга разнообразны, позволяют учитывать интересы всех сторон сделки, но в разной степени. Клиенту нужно выбрать подходящий, а затем получить кредит:

Факторинг с регрессом – популярная форма кредитования, предполагающая некоторое снижение риска для факто́ра. Такой договор факторинга принято считать классическим. Факто́р оплачивает товар покупателя на 90%, а после ожидает возмещения. После окончания срока ожидания, факторинг с регрессом позволяет факто́ру запросить средства у клиента. После получения всей суммы по договору, факто́р перечисляет остаток – 10% на счет поставщика и сделка считается завершенной. Если взыскание долга проваливается, кредитор вправе переложить долг назад на поставщика. По этой причине факторинг с регрессом сводит риски кредитора к возможному минимуму, используется в основном при работе с клиентами, обладающими положительной кредитной репутацией у факто́ра. Факторинг с регрессом удобен для кредитных организаций, но оставляет некоторое неудобство поставщику – после определенного срока взыскивать долг ему, возможно, придется самостоятельно.
Вторая схема факторинга – с отсутствием регрессивной возможности. В отличие от первого варианта, все риски ложатся только на плечи факто́ра, а поставщик останется в стороне, просто получая свой доход сразу после поставки товара, затем, после взыскания всей суммы долга. Факторинг без регресса облагается высокими процентными ставками для оплаты рисков факто́ра. Используется преимущественно в сделках, где поставщик и покупатель сотрудничают впервые.
Внутренний факторинг подразумевает одинаковое гражданство у участников сделки, ограничивается пределами одной страны.
Международный факторинг затрагивает клиентов и факто́ров, являющихся гражданами разных стран. Характеризуется наличием двух факто́ров при заключении сделки – каждый предоставляет свою сторону. Распространено также такое понятие, как экспортный факторинг, при котором в сделке участвуют товары, продающиеся из одной страны в другую. Современный факторинг в РФ редко выходит на мировую арену, развиваясь в основном только в пределах страны.
Открытый факторинг подразумевает информированность всех сторон сделки об их существовании. При этой схеме должник ставится в известность о том, что его задолженность оплачена посредником — факто́ром, как и о сроках выплаты, процентной ставке и т.д. Он полностью прозрачен для всех участников.
Закрытый факторинг , напротив, оставляет наличие факто́ра в сделке в тени. Сущность факторинга закрытого типа заключается в том, что покупатель не знает о перепродаже своей задолженности, полагая, что должен перечислить средства поставщику.
Реверсивный факторинг – одна из молодых схем кредитования, обладающая рядом особенностей. Одно из главных отличий от обычных факторинг-схем заключается в том, что клиентом факто́ра становится не поставщик, а покупатель, ищущий значительной отсрочки по выплате. Реверсивный факторинг предоставляет значительный срок взыскания долга, при этом поставщик получает свою оплату в стандартном режиме, оставаясь удовлетворенным сделкой. Факторинг с реверсией имеет несколько названий – обратный, или закупочный факторинг.

Таковы основные виды факторинга, практикующиеся и в России, и во всем мире.

Существует аналогичная система кредитования под дебиторские задолженности – форфейтинг. Чтобы сравнить факторинг и форфейтинг, и выбрать, какая схема подходит организации, требуется разобраться в определениях и сравнить основные принципы заключения сделок при обеих схемах.

Факторинг основан на помощи в реализации товаров, услуг с отсрочкой платежа. Факто́р способен сложить с себя риски и при уклонении покупателя от выплаты переложить долг обратно на поставщика.

Форфейтинг обеспечивает полную защиту поставщика, а все риски перекладываются на плечи форфейтера. Кредитор выкупает задолженности не только по поставкам, но и любые другие крупного размера, от 1 млн. руб.

Основные различия кредитных схем:

Факторинг позволяет снизить риск по кредиту, оставляя за кредитором право вернуть долг поставщику, форфейтер полностью берет риски на себя.
Длительность возврата долга при форфейтинге – несколько лет, факторинг допускает срок возмещения задолженности не более полугода.
Форфейтинговые сделки предполагают полное возмещение задолженности поставщику, факторинг допускает возмещение в 60-90% от задолженности при заморозке остатка долга до момента возврата средств от должника.
Никакие виды факторингане позволяют передавать долговые обязательства, форфейтинговые задолженности могут перепродаваться между кредиторами несколько раз.

Что нужно учитывать, готовясь к факторинговой сделке

Чтобы использовать функции факторинга с максимальной пользой для себя, клиент может дополнительно обратить внимание на несколько факторов, существенно влияющих на рентабельность сделок.

При подготовке к сделке с поставщиком и выборе факторинг-кредитования, важно правильно выбрать факто́ра. По закону, финансовым агентом в сделке способна выступить любая кредитная коммерческая организация. Банковский факторинг особенно распространен, так как банк обычно является структурой, имеющей достаточно средств для выдачи кредита. Перед заключением сделки желательно ознакомиться с рейтингом кредитора на факторинг-рынке для исключения риска у поставщика и покупателя.

Еще большую значимость имеет репутация факто́ра при международных сделках. Чем выше доверие к кредитору – тем больше вероятность успешного кредитования. При сотрудничестве с крупными факто́рами, имеющими стабильно положительные отзывы, даже международные сделки позволительно заключать без привлечения дополнительных кредиторов.

Преимущества факторинга

Факторинг, хотя и находится еще на стадии развития в РФ, имеет ряд неоспоримых преимуществ для каждой из сторон, принимающих участие в сделке. Преимущества факторинга:

Поставщику факторинг удобен тем, что он получает почти всю сумму задолженности сразу. Отпадает необходимость ожидать выплат от покупателя, зато увеличивается денежный оборот в компании.
Покупатель получает нужный товар для реализации, дополнительно имея к тому же отсрочку по выплате. Факторинг не требует залога и гарантий, подходит для малых организаций.
Факто́ру достается вознаграждение в виде комиссий и процентов по кредиту. Факторинг длится меньше, чем многие другие сделки по кредитам, улучшая финансовое состояние кредитной организации.
Скорость рассмотрения и подписания факторинг-сделок намного выше, чем при других схемах кредитования. Длительным бывает лишь ожидание составления юридически верного договора, увеличивающегося из-за большего, чем обычно, числа сторон-участников.

Факторинг прочно обосновался в кредитной системе в мире и в России. Гибкая схема кредитования, выплат и видов предоставления средств позволяет обращаться к факто́рам руководству даже небольших организаций со скромным бюджетом. По сути, факторинг является выкупом долга одной организации перед другой. Факторинг несомненно увеличивает возможности к развитию у малого и среднего бизнеса, а также выгоден всем сторонам сделки, так как учитывает интересы участников.