Анализ финансового состояния предприятия пример. Анализ финансового состояния организации на примерах. Анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз»
Финансовый анализ: Что это такое?
Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.
На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ . В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.
Основы финансового анализа
В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:
1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).
2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).
3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).
4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)
5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).
Методики финансового анализа
Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, ), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.
Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:
- Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
- Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
- Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации"
- Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"
- Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"
Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример ). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы " Ваш финансовый аналитик ", которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа - это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.
Источники информации для финансового анализа
Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).
Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).
Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)
Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.
Анализ предприятия
Под выражением "анализ предприятия " обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).
Анализ хозяйственной деятельности (АХД)
С помощью анализа хозяйственной деятельности
организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.
Банкротство (Анализ банкротства)
Банкротство , или неплатежеспособность - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
Вертикальный анализ отчетности
Вертикальный анализ отчетности - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.
Горизонтальный анализ отчетности
Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".
Долгосрочное развитие любого предприятия зависит от способности руководства своевременно определить сформировавшиеся проблемы и грамотно их нейтрализовать. Для достижения такой цели используется финансовая аналитика, целью которой является выявление всех проблемных элементов в инструментах управления компанией.
Что такое финансовый анализ предприятия
Под финансовым анализом стоит понимать комплексное использование определенных процедур и методов для объективной оценки состояния предприятия и его хозяйственной деятельности. Основанием для оценки служит количественная и качественная учетная информация. Именно после ее анализа принимаются конкретные решения управленческого характера.
Финансовый анализ ориентирован на изучение экономического, технического и организационного уровня работы предприятия, а также подразделений, имеющих к нему отношение. К целям финансового анализа можно отнести и оценку финансовой и производственной хозяйственной деятельности компании, в том числе диагностику банкротства.
Приоритеты финансового анализа
Финансово-экономический анализ состояния предприятия ставит конкретные задачи, от выполнения которых зависит точность результата аналитики. Речь идет о вскрытии резервов и возможностей производства, которые не были использованы, об оценке качества, установлении воздействия конкретных видов деятельности на общие итоги хозяйствования и о выявлении факторов, ставших причинами отклонения от нормативов. В процессе анализа также осуществляется прогноз ожидаемых результатов деятельности предприятия и подготовка информации, необходимой для принятия управленческого решения.
Можно утверждать, что финансовый анализ предприятия играет роль финансового менеджмента как в самой компании, так и в процессе сотрудничества с партнерами, налоговыми органами, финансово-кредитной системой. При этом производится учет деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности и прибыльности. Сам анализ можно определить еще и как инструмент управления, планирования, а также контроля деятельности компании и ее диагностики.
При этом стоит отметить, что анализ конкретных сторон деятельности предприятия основывается на анализе именно системы показателей, причем в динамическом состоянии. Это объясняется тем фактом, что финансовая и производственно-хозяйственная деятельность компании, равно как и ее подразделений, имеет взаимосвязанные показатели. По этой причине изменения конкретных показателей способны повлиять на конечные финансовые технико-экономические показатели деятельности предприятия.
Финансово-хозяйственный анализ предприятия: цели
Говоря о данной форме анализа деятельности компании, стоит отметить, что она подразумевает сочетание методов дедукции и индукции. Другими словами, во время исследования единичных показателей аналитика должна учитывать и общие.
Важным является и тот принцип, что при анализе предприятия все виды бизнес-процессов изучаются с учетом их взаимообусловленности, взаимозависимости и взаимосвязи. Что касается анализа факторов и причин, то в этом случае аналитика базируется на понимании следующего принципа: каждый фактор и причина должны получить объективную оценку. Поэтому как причины, так и факторы изначально изучаются, после чего следует их классификация на группы: побочные, основные, несущественные, существенные, малоопределяющие и определяющие.
Следующим этапом является исследование влияния на хозяйственные процессы определяющих, основных и существенных факторов. А вот малоопределяющие и несущественные факторы изучаются только в случае необходимости и лишь после завершения основной части анализа. Стоит учитывать тот факт, что финансовый анализ не всегда подразумевает исследование всех факторов, поскольку это бывает актуально только в некоторых случаях.
При этом, если говорить о точных целях финансового анализа предприятия, есть смысл определить следующие составляющие процесса оценки:
- анализ способности возврата кредитов;
- отслеживание состояния предприятия на момент оценки;
- предупреждение банкротства;
- оценка стоимости компании при ее слиянии или продаже;
- отслеживание динамики финансового состояния;
- анализ способности предприятия производить финансирование инвестиционных проектов;
- составление прогноза финансовой деятельности предприятия.
Стоит отметить, что в процессе изучения финансового состояния предприятия использовать помощь финансового аналитика могут те экономические субъекты, которые ориентированы на получение предельно точной и объективной информации о деятельности предприятия.
Таких субъектов можно разделить на две категории:
- Внешние: кредиторы, аудиторы, госорганы, инвесторы.
- Внутренние: акционеры, ревизионная и ликвидационная комиссия, менеджмент и учредители.
Еще одной целью, ради которой может быть проведен финансовый анализ, но не по инициативе предприятия, является оценка инвестиционного потенциала и кредитной способности компании. Такая аналитика, как правило, интересна банкам, для которых важно убедиться в платежеспособности и рентабельности предприятия. Это логично, поскольку любой потенциальный инвестор заинтересован в получении информации относительно ликвидности компании и степени рисков, касающихся потери вклада.
Особенности внутреннего и внешнего анализа
Внутренний финансовый учет и анализ необходим для того, чтобы удовлетворить потребности самого предприятия. Он может быть ориентирован как на выявление степени ликвидности компании, так и на основательную оценку ее результатов в рамках последнего отчетного периода. Такие методы оценки актуальны в том случае, когда финансовый аналитик или руководство фирмы намерено определить, насколько реальным и актуальным является выделение средств на расширение производства, которое было запланировано, и какое влияние на него способны оказать дополнительные затраты.
Что касается внешнего финансового анализа, то его проведением занимаются аналитики, не имеющие отношения к предприятию. Доступа к внутренней информации компании у них также нет.
Если проводится внутренний анализ, то проблем с привлечением информации любой категории не возникнет, в том числе и той, которая не является доступной. В случае с внешним анализом изначально учитывается некоторая ограниченность методик оценки вследствие отсутствия информации в полном объеме.
Виды финансового анализа
Аналитику, при помощи которой оценивается состояние предприятия, можно разделить на несколько ключевых видов по содержанию процесса управления:
- ретроспективный, или текущий анализ;
- перспективный (предварительный, прогнозный);
- оперативный финансово-экономический анализ;
- анализ, при котором берутся во внимание итоги деятельности конкретного периода времени.
Каждый из видов используется в зависимости от ключевой задачи.
Методы финансового анализа
К актуальным методикам финансовой аналитики можно отнести следующие направления:
- Вертикальный анализ. Это один из видов оценки финансовой отчетности предприятия, при котором анализу подвергается доля статей баланса и различных типов пассивов и активов. При данной методике распределение ресурсов показывается в долях.
- Горизонтальный анализ. Речь идет о финансовой аналитике компании, при которой производится динамическая оценка статей бухгалтерского баланса. Оценивается как характер, так и направление тенденции.
- Коэффициентный анализ. При данном типе рассчитываются финансово-экономические и производственные показатели на основании бухгалтерской отчетности. Такой финансово-бухгалтерский анализ изучает также отчеты об убытках, прибылях и другую нормативную документацию. Расчет коэффициентов дает возможность оценить результативность и эффективность различных ресурсов, видов деятельности и капитала компании в том числе.
- Трендовый анализ. При подобной оценке каждая позиция отчетности сравнивается с конкретными предшествующими периодами, в результате определяется тренд движения предприятия. При помощи установленного тренда производится формирование возможных значений будущих показателей. Другими словами, проводится перспективный анализ.
- Факторный анализ. В этом случае используется оценка влияния конкретных факторов на конечные результаты деятельности компании. Для исследования применяются стохастические и детерминированные приемы.
- Сравнительный анализ. Речь идет о внутрихозяйственной аналитике сводных показателей цехов, подразделений, дочерних фирм и др. Производится также межхозяйственный финансовый анализ организации по отношению к показателям конкурирующих предприятий.
Коэффициентный анализ как основной инструмент финансовой аналитики
В качестве ключевого метода финансового анализа можно определить коэффициентный. Объясняется это тем фактом, что количественная оценка состояния компании и принятие различных решений управленческого характера, направленных на изменение конкретных показателей, производятся на основании финансово-экономических коэффициентов. В этом случае можно наблюдать прямую связь между теми ресурсами компании, которые были учтены, и эффективностью их эксплуатации, выражающейся посредством значений финансово-экономических коэффициентов и данных в статьях баланса.
Эта методика финансового анализа подразумевает оценку четырех актуальных групп экономических показателей:
- Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Такие данные служат для отражения прибыльности капитала компании при создании дохода посредством использования активов различных видов.
- Коэффициенты финансовой надежности (устойчивости). В этом случае демонстрируется уровень собственного и заемного капитала фирмы, а также отображается структура капитала компании.
- Коэффициенты платежеспособности (ликвидности). Отражают возможности и способность организации к своевременным краткосрочным и долгосрочным долговым обязательствам.
- Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности). Посредством данной информации можно определить количество активов компании за конкретный отчетный период и интенсивность их оборачиваемости в том числе.
Методика финансового анализа, при которой в основу расчетов берутся коэффициенты предприятия, считается важной по той причине, что именно она дает возможность своевременно определить кризисные явления в компании и принять актуальные меры для стабилизации ситуации.
Данный вид анализа является частью стратегического управления организацией.
Примеры финансовой аналитики
Для того чтобы разобраться в сути оценки состояния организации, необходимо изучить пример финансового анализа. Допустим, за все время периода, который подвергается исследованию, наценка была стабильной, но наблюдалось определенное снижение.
В течение исследуемого периода было выявлено увеличение скорости оборота товара на 35 дней. Это свидетельствует о наличии остатков неликвида и росте количества запасов товара. При этом оптимальным значением товарооборота для хозяйственных магазинов является 80-90 дней.
Что касается дебиторской задолженности, то у предприятия ее нет - вся розничная торговля компании производится на условиях оплаты по факту доставки. Дебиторская задолженность оборачивается в течение 4-7 дней, что можно определить как положительный показатель.
При этом на 35 дней увеличился и операционный цикл в рамках периода, который охватывается анализом. Очевидно, что он (цикл) соответствует росту длительности товарооборота. На основании увеличения срока товарооборота вырос и срок финансового цикла.
Финансовый анализ предприятия пример такого рода определяет как достаточно стабильную деятельность, при которой возможно затоваривание склада. Чтобы максимально оптимизировать процесс, необходим пересмотр политики закупок с целью уменьшения срока товарооборота.
Как анализировать деятельность банка
Финансовый анализ банка ориентирован на обеспечение качественного управления путем развития ключевых параметров его деятельности. Речь идет о таких показателях, как прибыльность операций, капитал и платежный оборот, структура активов и пассивов, эффективность работы подразделений банка, риски портфеля финансовых ресурсов и внутрибанковское ценообразование.
Для того чтобы исследование состояния банка оказалось успешным, необходимо соблюдение некоторых условий: информация, которая используется для анализа, должна быть достоверной, точной, своевременной и завершенной. Если предоставленные данные не будут соответствовать действительности, примененные методы финансового анализа не смогут привести к объективным выводам. Это означает, что влияние некоторых проблем будет недооценено, следствием чего может стать усугубление ситуации.
Достоверность информации оценивается в процессе инспекционных проверок и во время документального надзора.
Методики исследования состояния банка
Различные стороны деятельности банка оцениваются посредством использования научно-методических инструментов. Именно с их помощью можно разработать оптимальное решение конкретных задач управленческого характера.
Существуют популярные методы финансового анализа банка:
- Уравнение динамического бухгалтерского баланса. Данная методика подразумевает учет прибылей и убытков. Посредством такого управления осуществляется факторная финансовая оценка состояния банка и того факта, насколько прибыльной является его деятельность.
- Модифицированное управление баланса (пассивы равны активам). В этом случае финансовый анализ предполагает быструю оценку эффективности управления пассивами банка.
- Основное управление баланса (активы равны сумме собственного капитала и платных пассивов). Ключевым принципом данной методики оценки является эффективное распоряжение и владение всеми активами банка.
- Капитальное уравнение баланса (капитал банка равен активам за минусом платных пассивов). Данный вид уравнения актуален, когда необходимо получить итоговую оценку того, насколько эффективным было управление имеющимся капиталом в рамках приращения собственных капиталов. Эта методика используется также для определения и эксплуатации резервов повышенной доходности.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовый анализ предприятия, пример которого был приведен выше, является необходимой мерой определения состояния и рентабельности компании. Без подобной аналитики эффективность деятельности предприятия способна значительно снизиться, и при этом меры реабилитации при несвоевременной оценке могут оказаться неактуальными.
Анализ финансового состояния предприятия:
Финансовая устойчивость: при помощи каких показателей она оценивается? В процессе ведения бизнеса важно регулярно оценивать финансовое состояние компании. Проведение такого анализа позволяет понять, сможет ли организация осуществлять деятельность и производить обслуживание взятых на себя обязательств . Процедура анализа является достаточно сложной и многогранной, для ее проведения требуется расчет большого количества .
Коэффициенты, используемые для анализа
Для проведения оценки компании с точки зрения уровня ее финансовой устойчивости большую роль играют различные показатели, в основе которых лежит сравнение размеров средств, принадлежащих организации, с заемными. Чаще всего для проведения подобного анализа применяются следующие коэффициенты:
Расчет показателей по новому балансу 2016
Показатели, которые позволяют оценить финансовую устойчивость, вычисляются на основании данных, представленных в бухгалтерском . Приведем формулы, в которых используются строки из этой формы.
Коэффициент автономии = СК / Общая сумма активов = стр.в бух.бал. 1300 / стр.в бух.бал. 1600,
сокращение СК представляет собой размер капитала, принадлежащего анализируемой организации.
Финансовый рычаг = ЗК / СК = (стр.в бух.бал. 1500 + стр.в бух.бал. 1400) / стр.в бал. 1300,
в формуле под аббревиатурой ЗК подразумевается средства, которые необходимо в будущем вернуть разного рода кредиторам. Это не только кредиты, но и долги перед поставщиками.
Обеспеченность собственными средствами = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1200
Покрытие инвестиций = Собственный оборотный капитал / Собственные средства = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бал. 1300
Мобильность капитала = Величина оборотного капитала / СК = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1300
Мобильность оборотных ср-в = (Денежные средства + Финансовые вложения) / Оборотный капитал = (стр.в бух.бал. 1240 + стр.в бух.бал. 1250) / стр.в бух.бал. 1200
Обеспеченность запасов = Собственный оборотный капитал / Запасы = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1210
Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочная задолженность / Общая задолженность = стр.в бух.бал. 1500 / (стр.в бал. 1400 + стр.в бух.бал. 1500)
Примеры расчетов показателей
Предположим, что бухгалтерский баланс ООО «Вымпел» за 2015 год выглядит следующим образом (изображения кликабельны):
Используя представленные данные, а также указанные выше формулы, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, которые позволяют провести анализ:
- Коэффициент автономии = 389 / 2954 = 0,13
- Финансовый рычаг = (2553 + 12) / 389 = 6,59
- Обеспеченность собственными средствами = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
- Покрытие инвестиций = (389 – 1045) / 389 = -1,69
- Мобильность капитала = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
- Мобильность оборотных ср-в = (0+1123) / 1909 = 0,59
- Обеспеченность запасов = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
- Коэффициент краткосрочной задолженности = 2553 / (12+2553) = 0,995
Важно понимать, что обычно представленные показатели рассматриваются не за один год. При расчете их в динамике (то есть ежегодно), можно судить об эффективности проводимой политики, разрабатывать новые меры для финансового оздоровления, актуальные в данный момент.
Анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз»
С использованием данных, содержащихся в форме бухгалтерского баланса, по состоянию на 2012 и 2013 годы были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости. Результат вычислений представлен в таблице.
| Коэффициент | Значение 31.12.2012 | Значение 31.12.2013 | Изменение коэффициента | Нормативная величина |
|---|---|---|---|---|
| Коэффициент автономии | 0.23 | 0.17 | -0.06 | Более 0.4 |
| Финансовый рычаг | 3.4 | 4.77 | +1.37 | Не больше 1.5 |
| Обеспеченность собственными средствами | -1.29 | -1.73 | -0.44 | Не меньше 0.1 |
| Покрытие инвестиций | 0.76 | 0.7 | -0.06 | Не меньше 0.7 |
| Мобильность капитала | -1.92 | -3.02 | -1.1 | Больше 0.15 |
| Мобильность оборотных ср-в | 0.17 | 0.07 | -0.1 | - |
| Обеспеченность запасов | -3.14 | -3.16 | -0.02 | Больше 0.5 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 0.32 | 0.37 | +0.05 | - |
На основе проведенного анализа полученных в ходе расчетов результатов, можно отметить следующее:
- Коэффициент автономии имеет неудовлетворительные размеры, то есть компания слишком сильно зависит от своих кредиторов.
- Слишком большое значение финансового рычага подтверждает высокую степень зависимости предприятия.
- Отрицательное значение показателя обеспеченности собственными средствами позволяет судить о слишком низкой величине собственного капитала.
- Ухудшение значения показателя покрытия инвестиций показывает снижение устойчивости источников финансирования.
- Показатель мобильности капитала ниже нуля. Это означает, что слишком высок риск неплатежеспособности. При этом значение показателя ухудшается.
- Слишком низкая величина показателя обеспеченности запасов позволяет судить о неудовлетворительной финансовой устойчивости, которая со временем снижается.
Подборка отчетов анализа финансового состояния
| Наименование компании | Дата отчета | Особенности анализа | Ссылка для скачивания |
|---|---|---|---|
| ОАО «МТС» | 06.06.2014 | Анализ финансового состояния выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2013 г. (3 года). | Можно скачать на этой странице. |
| ОАО «Арсенал» | 01.01.2015 | Проведена балльная оценка финансовой устойчивости. | |
| ОАО «Мегафон» | 01.01.2012 | Анализ по состоянию на 31.12.2011 | Финансовый анализ в формате.pdf |
| ОАО «Пром-Вест» | 01.05.2014 | Анализ за 3 года. |
Таким образом, показатели финансовой устойчивости компании рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса. Анализ таких коэффициентов позволяет не только выявить проблемы в деятельности организации, но и разработать советы по оздоровлению предприятия.
Видеолекция
Часть курса, посвященного диагностике бизнеса и поиску резервов повышения отдачи от него, приведена ниже, в видеолекции об анализе состояния оборотных средств предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия: 5 полных этапов + практический пример анализа+4 основных показателя финансового состояния организации.
Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.
Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.
Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.
Общие принципы анализа финансового состояния предприятия
Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.
Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.
Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:
| № | Раздел анализа | Показатели |
|---|---|---|
| 1 | Оценка имущественного состояния | 1. Доля основных средств в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. |
| 2 | Оценка ликвидности | 1. Коэффициент абсолютной ликвидности. 2. Коэффициент промежуточной ликвидности. 3. Коэффициент текущей ликвидности |
| 3 | Оценка финансовой устойчивости | 1. Коэффициент автономии. 2. Коэффициент финансовой зависимости. 3. Коэффициент финансовой устойчивости. 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. 6. Коэффициент маневренности собственных средств. |
| 4 | Оценка деловой активности | 1. Коэффициент общей оборачиваемости. 2. Коэффициент оборачиваемости основных фондов. 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. 4. Коэффициент оборачиваемости запасов. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. |
| 5 | Оценка рентабельности | 1. Рентабельность активов. 2. Рентабельность продаж. 3. Рентабельность продукции. 4. Рентабельность собственного капитала. |
| 6 | Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг | 1. Прибыль на акцию. 2. Коэффициент "цена/прибыль". 3. Коэффициент "цена/выручка". 4. Коэффициент котировки акций. |
Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.
По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.
1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия
К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.
Термин «платежеспособность » подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.
Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.
Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.
Система ликвидности содержит:
- коэффициент состояния ликвидности;
- показатель устойчивости организации;
- значение деловой активности;
- эффективность деятельности организации.
Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.
*Рис.1. Относительные значения ликвидности
Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.
Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).
Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.
Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить на текущий момент.
Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.
2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане
Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.
Более детально на Рис.2:
*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.
Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.
- значение, обратное параметру автономии;
- от 1 вычесть Кавт.
Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.
3) Расчет деловой активности
Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:
*Рис 3 – Значения по деловой активности
В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.
Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при общего потребления.
Оборот денежных ресурсов оценивается:
Скоростью .
Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.
Периодом .
За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.
Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).
Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.
4) Измерение рентабельности предприятия
Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.
*Рис. 4 – Значение рентабельности организации
Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.
Выше рентабельность – лучше дела у .
Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.
Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.
Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.
Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.
Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере
Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.
Этап 1: Общая характеристика предприятия.
Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.
Составляющие общего анализа:
- тип экономической деятельности;
- состав управляющего аппарата;
- структура производства;
- основные службы.
Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе . Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.
Этап 2: Анализ материального состояния.
Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.
Их процент в общем банке организации на текущий период.
Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.
Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.
Этап 3: Анализ положения финансов.
Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.
Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.
Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.
Этап 4: Рентабельность предприятия.
Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.
Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.
Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.
На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.
Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.
Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.
Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.
Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.
Как происходит анализ финансового состояния предприятия?
Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:
Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
Часто бывает нужно сделать анализ финансово экономический анализ предприятия, чтобы принимать верные решения в будущем. Но единая методика анализа финансового состояния предприятия в России не утверждена. И тем не менее, делать анализ финансового состояния часто требует буква закона. Обычно этим занимаются финансовые аналитики. Финанализ входит в сферу интересов бухгалтеров, экономистов, профессиональных аудиторов, конкурсных арбитражных управляющих, и самих собственников бизнеса.
Например, вы арбитражный управляющий или сотрудничаете с ним, и по Федеральному закону РФ №6-ФЗ от 08.01.1998 года «О несостоятельности (банкротстве)», вам необходимо провести анализ финансового экономического состояния предприятия – банкрота. Сразу возникает вопрос, какую взять методику для анализа и где её найти ?
Обычно поступают так – в интернете ищут пример финансового анализа фирмы, или читают специальные книги по анализу. Еще есть много сайтов с рефератами по финанализу сомнительного качестваОт обилия методик и подходов, различных названий и коэффициентов, голова может пойти кругом. В этой статье мы дадим несложную структуру. В качетсве примера возьмем анализа предприятия в стадии конкурсного управления.
Определимся с целями. Наша задача будет – это выполнить требования статей 62 и п.1 статьи 61 закона, упомянутого выше. А также выявить признаки фиктивного и преднамеренного банкротства, хватает ли имущества для компенсации всех расходов, а также дать оценку удовлетворительна структура баланса или нет.
Вы можете отступать от описанной структуры и менять методику анализа финансового состояния предприятия. Сначала нужно собрать необходимую первичную информацию – сформировать информационную базу для анализа. Потребуется за несколько отчетных периодов, обычно берем за три года – бухгалтерский Баланс, отчет о прибылях и убытках, и расшифровки кредиторской, бюджетной задолженностей.
1. Делаем анализ ликвидности с помощью агрегированного (укрупненного) баланса , полученного сложением близких по экономическому смыслу строк бухгалтерского баланса. Нужно выяснить, в какой степени обязательства организации в пассивах покрываются активами по балансу, с учетом сроков трансформации активов в денежные средства.
Пример агрегированного баланса для анализа ликвидности
Видим, что баланс предприятия, в данном случае, неликвиден и должник в настоящее время не в состоянии рассчитаться по взятым на себя обязательствам, даже в случае продажи медленно реализуемых активов. В нашей методике методике анализа мы анализируем финансовое состояние и причины неплатежеспособности этого предприятия, с учетом конкретной специфики его бизнеса.
2. Смотрим тенденцию изменения валюты баланса – итоговой суммы активов, равной пассивам, и очищенных этих показателей на величину убытков. Отсутствие роста валюты баланса уже является отрицательной тенденцией. На графике видим что валюта баланса снижается:
Динамика валюты баланса предприятия
По такому же принципу строим график динамики убытков, если они есть. В данном случае убытки растут, перед нами предприятие – банкрот. Проводим анализ активов баланса , используем вертикальный анализ , смотрим динамику удельного веса внеоборотных активов во всех активах и сравниваем эту долю с оборотным капиталом:
3. По аналогии строим график и рассматриваем структуру оборотных активов , анализируем в динамике, а также – за счет чего произошли изменения, делаем выводы. Затем делаем итоговые выводы о финансовой структуре активов организации, и об изменениях структуры оборотных средств со временем.
4. На следующем этапе методики анализа финансового состояния проведем анализ пассива баланса . Наша цель, во-первых проанализировать структуру пассивов предприятия, и соотношение собственных и заемных средств. Во-вторых, рассмотреть абсолютные и относительные изменения собственных и заемных средств, затем перейти к анализу кредиторской задолженности . Построим график динамики кредиторской задолженности и таблицу, которая детализирует её структуру. Сделаем выводы о наибольшем весе в ее структуре, что стоит на втором месте и так далее.
5. Делаем выводы по результатам рассмотрения пассивов , о хватает ли собственных средств предприятия, об изменениях этого показателя, причинах этих изменений, источниках за счет чего пополняются оборотные средства и соотношении собственного и заемного капитала.
6. На следующем этапе делаем анализ финансовых результатов предприятия . Строим таблицу для анализа динамики этих показателей. Делаем выводы о динамике прибыли или убытков, это увязывается с анализом активов баланса предприятия. Выявляем причины роста или снижения прибыли или убытков.
7. Следующий этап в методике анализа финансового состояния предприятия – это анализ рентабельности . Анализируем, сколько прибыли или убытка предприятие получало с каждого рубля вложенного в его активы. Для этого рассчитаем коэффициенты рентабельности и проведем их анализ в динамике.
8. Дополнительно рассчитаем коэффициент финансовой независимости и коэффициент самофинансирования, коэффициент финансовой напряженности, и коэффициент имущества производственного назначения. Их анализ удобно проводить в динамике с помощью такой же таблицы.
9. Следующим этапом в методике сделаем анализ ликвидности и платежеспособности , для этого рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности
10. Делаем выводы о способности или неспособности покрытия оборотными средствами предприятия его обязательств. Отдельно анализируется степень абсолютной ликвидности
11. Делаем итоговый анализ финансовой устойчивости организации с выводами о причинах низкой или высокой степени этой устойчивости, и насколько организация зависит от внешних кредиторов, насколько она обеспечено собственными средствами, производственным имуществом. Делаем выводы об изменениях финансовой устойчивости со временем.
12. В зависимости от задач, которые стоят перед вашим финансовым анализом, свою методику анализа финансового состояния предприятия вы можете корректировать и дополнять. Далее мы применим методы из законодательства о банкротстве. Чтобы проверить, является или нет структура баланса неудовлетворительной, посчитаем коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами , на основании установленных в нормативных документах формул. По результатам расчета сделаем вывод об удовлетворительности структуры баланса или нет и о степени платежеспособности.
13. Далее оценим, может ли организация повысить свою платежеспособность, для этого рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности и рассмотрим его изменение в таблице. Проанализируем таблицу и сделаем вывод, если организация неплатежеспособна, то сможет ли она самостоятельно её восстановить.
14. Определим, есть или нет признаки фиктивного и преднамеренного банкротства, для чего рассчитаем ряд коэффициентов, и построим график с динамикой этих коэффициентов. На основании этого сделаем выводы о присутствии или нет признаки фиктивного и преднамеренного банкротства.
Выводы по результатам анализа финансово экономического состояния предприятия
В заключении всей методики анализа финансового состояния предприятия сделаем итоговые выводы . На наш взгляд, это самый важный из всех этапов. Нужно объединить выводы, сделанные выше на каждом из этапов методики анализа, проанализировать их взаимосвязь, и дать заключение о финансовом положении предприятия . Выводы определяются целями анализа, в данном случае проводился анализ предприятия – банкрота арбитражным управляющим.
Заключение должно содержать самое важное, что удалось выявить в ходе анализа активов, пассивов, финансовых результатов, платежеспособности. Делаются выводы о перспективах развития предприятия и даются предложения о методах и способах его финансового оздоровления, если такое возможно.